Glossário

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    • Abono Anual

      13ª (décima terceira) parcela anual do benefício mensal, pago a assistido do Plano de Benefícios, até o mês de dezembro de cada ano, àqueles estiverem percebendo, por força do Regulamento do Plano de Benefícios da VALIA, suplementação ou renda.

    • ABRAPP

      Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar.

    • Adido

      Para fins da VALIA, é a terminologia adotada para identificar o Contribuinte Ativo, empregado de uma empresa do grupo VALE, que está trabalhando em outra empresa Controlada, Coligada ou Fundação, mantido o seu contrato de trabalho com a empresa de origem. Suas contribuições são descontadas regularmente na FOPAG do Patrocinador.

    • Administração Ativa

      Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo constitui uma carteira, mas não necessariamente investe em ativos representativos de um índice previamente definido. O administrador compra e vende ativos tentando obter uma rentabilidade que supere a do índice estabelecido como referência.

    • Administração Passiva

      Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo investe em ativos buscando replicar a carteira de um índice previamente definido. Desta maneira, o retorno do fundo corresponderá aproximadamente ao retorno do índice escolhido.

    • Administrador de Fundo Imobiliário

      Instituição financeira (obrigatório) que figura como proprietária fiduciária dos imóveis (ativos do fundo), conforme estabelecido por lei.

    • Agente Custodiante

      Instituição autorizada a funcionar pelo BACEN e CVM, prestando serviços de liquidação e custódia fungível, de títulos e valores mobiliários.

    • Agente Fiduciário

      Uma das partes envolvidas na emissão de debêntures, representando a comunhão dos debenturistas, e tendo - como uma de suas responsabilidades - observar a manutenção pelo emissor de suas obrigações.

    • ANAPAR

      Associação Nacional dos Participantes de Fundos de Pensão.

    • ANBID

      Sigla de Associação Nacional dos Bancos de Investimento.

    • ANDIMA

      Sigla para Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto reúne bancos comerciais, múltiplos e de investimento, sociedades corretoras e distribuidoras de valores.

    • Aplicação

      Emprego dos recursos financeiros da EFPC no mercado financeiro, visando a obtenção de rentabilidade.

    • Aposentado

      Segurado em gozo de benefício de Aposentadoria pelo regime da Previdência Social.

    • Aposentadoria

      Benefício de prestação continuada, concedido ao segurado pelo regime da Previdência Social, decorrente do cumprimento de exigências legais.

    • Aposentando

      Para fins da VALIA, é a terminologia adotada para identificar o Participante no período decorrido entre o requerimento e o deferimento de seu o benefício de suplementação ou de renda na VALIA.

    • Assembléia Geral

      Órgão de deliberação da empresa na qual participam seus acionistas.

    • Assembléia Geral Extraordinária

      Realizada pelo Condomínio do Edifício no qual a EFPC tenha participação, na condição de condômino. É convocada pelo Síndico ou na forma expressa na Escritura de Convenção. Sua realização, objetivos, prazos de convocação e características estão previstos naquele instrumento.

    • Assembléia Geral Ordinária

      Realizada anualmente pelo Condomínio do Edifício no qual a EFPC tenha participação, na condição de condômino. A época de sua realização, seus objetivos, pauta obrigatória, prazos de convocação e características estão previstos na Escritura de Convenção.

    • Assistido

      Participante ou seu beneficiário em gozo de benefício sob a forma de renda mensal ou de suplementação.

    • Ativo

      Somatório de todos os recursos (bens e direitos) já acumulados pela EFPC, considerando todos os planos que ela oferece.

    • Ativo Líquido

      Diferença entre o Ativo do Plano e o Exigível de Terceiros. Parcela patrimonial disponível para cobertura das Reservas Matemáticas e Fundos.

    • Ativos Pós-Fixados

      Ativos negociados com uma taxa ou remuneração atrelada a um determinado índice ou fator de correção.

    • Atuário

      Pessoa graduada em Ciências Atuariais, registrada no IBA, responsável por lei, a quem compete, privativamente, a elaboração dos planos técnicos, avaliando riscos, fixando prêmios, contribuições e indenizações e a avaliação das reservas matemáticas das empresas privadas de seguros, capitalização, entidades de previdência social ou complementar. No mercado econômico-financeiro, promove pesquisas e estabelece planos e políticas de investimentos e amortizações.

    • Automantenedor em Auxílio-Doença

      Participante que optou pela MSP e encontra-se em auxílio-doença, sendo esta situação aplicável a partir do 1º dia do início do benefício, ficando suspensas as contribuições enquanto perdurar o afastamento.

    • Autopatrocinado

      Contribuinte Ativo que, após a perda parcial ou total de remuneração, optar pelo instituto do autopatrocínio, nos termos do Regulamento do Plano de Benefícios da VALIA.

    • Autopatrocinado em Auxílio-Doença

      Contribuinte Ativo que optou pelo instituto do autopatrocínio e encontra-se em gozo de auxílio-doença pela Previdência Social, sendo esta situação aplicável a partir do 1º dia do início do benefício, ficando suspensas as contribuições enquanto perdurar o afastamento.

    • Avaliação Atuarial

      Estudo realizado periodicamente, embasado em levantamento de dados estatísticos da população estudada e em bases técnicas atuariais, por meio do qual o atuário avalia o valor dos compromissos e o valor dos recursos necessários à garantia da solvência e equilíbrio do Plano de Benefícios.

    • BACEN

      Veja Banco Central do Brasil

    • Balança Comercial

      Relação entre importações e exportações de bens de um país num prazo determinado. Pode ser deficitária (importações maiores que exportações) ou superavitária, no caso contrário.

    • Balancete

      Levantamento dos saldos contábeis credor e devedor, registrados no livro-razão, realizado em determinado período, para conhecimento da situação econômica e do estado patrimonial de uma empresa.

    • Balanço de Pagamentos

      Registro todas as transações de caráter econômico-financeiro realizadas por residentes de um país com residentes dos demais países.

    • Balanço Patrimonial

      Demonstração contábil destinada a evidenciar o Patrimônio Líquido da empresa numa determinada data que coincide com o fim do exercício social, mas que não precisa coincidir com o ano civil. É constituído pelo Ativo, pelo Passivo e pelo Patrimônio Líquido.

    • Balanço Social

      Demonstrativo publicado anualmente pela empresa reunindo um conjunto de informações sobre os projetos, benefícios e ações sociais dirigidas aos empregados, investidores, analistas de mercado, acionistas e comunidade.

    • Banco Central do Brasil

      Autoridade monetária do País, responsável pela execução da política financeira do governo.

    • Banco Coordenador

      Agente responsável pela distribuição da operação de captação de recursos no mercado via emissão de valores mobiliários.

    • Banco Mandatário

      Agente responsável pela estruturação de determinada operação de emissão de valores mobiliários, inclusive perante a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

    • BDR – Brazilian Depositary Receipt

      Certificado de Depósito de Valores Mobiliários. Certificado representativo de valores mobiliários de emissão de companhia aberta, ou assemelhada, com sede no Exterior e emitido por instituição depositária no Brasil

    • Benchmark

      Expressão em inglês que significa um ponto de referência ou unidades padrão para que se estabeleçam comparações entre produtos, serviços, processos, títulos, taxas de juros, etc., com a finalidade de saber se os demais produtos, serviços, títulos, etc. encontram-se acima ou abaixo em relação ao que serve como referência.

    • Benchmark

      Índice ou Taxa utilizados como parâmetro na medida da performance de um ativo ou carteira mobiliária e imobiliária, para qualquer investimento.

    • Beneficiário

      Dependente do Participante, ou pessoa por ele designada, nos termos do Regulamento no Plano de Benefícios da VALIA, para fins de recebimento de benefícios por ele oferecidos.

    • Benefício

      1) Prestação previdenciária assegurada por Plano de Benefícios administrado por EFPC, correspondente a pagamento em espécie, desde que cumpridos os requisitos previstos no respectivo Regulamento; 2) Prestação previdenciária básica assegurada pelo Regime Geral de Previdência Social, correspondente a pagamento em espécie.

    • Benefício de Pagamento Único

      Benefício de caráter previdenciário cujo pagamento é efetuado em uma só prestação.

    • Benefício de Prestação Continuada

      Benefício de caráter previdenciário, pago periodicamente, em caráter continuado, sob a forma de renda por prazo determinado ou vitalício.

    • Benefício de Risco

      Benefício de caráter previdenciário cuja concessão depende da ocorrência de eventos não previsíveis, como a morte, a invalidez, a doença ou a reclusão.

    • Benefício Mínimo

      Valor mínimo de benefício a ser concedido de acordo com as condições estabelecidas no respectivo Regulamento do Plano de Benefícios.

    • Benefício Programado

      Benefício de caráter previdenciário, cuja concessão decorre de eventos previsíveis, previamente planejados pelo Participante, desde que estejam atendidos os requisitos previstos no Regulamento do Plano de Benefícios (condições de elegibilidade), e cujo pagamento é realizado de forma periódica e continuada.

    • Benefício Proporcional Diferido (BPD)

      Instituto que faculta ao Participante, em razão da cessação do seu vínculo empregatício com o Patrocinador ou associativo com o Instituidor antes da aquisição do direito a benefício pleno programado, a interrupção de suas contribuições para o custeio de benefícios previdenciários, optar por receber, em tempo futuro, um benefício programado, quando do preenchimento dos requisitos regulamentares.

    • Bens de Capital

      Bens utilizados para a produção de outros bens (instalações, equipamentos, maquinaria).

    • BID – Banco Interamericano de Desenvolvimento

      Instituição financeira internacional com sede em Washington, EUA, executa programas de desenvolvimento nos países do continente americano. O Brasil é um dos maiores tomadores de recursos do BID e os projetos financiados pelo Banco concentram-se atualmente nos setores de reforma e modernização do Estado e redução da pobreza.

    • BIRD – Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento

      Instituição pública internacional, concede recursos a governos e a grandes empresas, mediante garantias oficiais, para projetos de desenvolvimento econômico e assistência técnica.

    • BIS

      Iniciais da expressão em inglês British Imperial System, que designa o sistema de pesos e medidas utilizado na Inglaterra, e também de Bank for Internacional Settlements.

    • BM&F – Bolsa de Mercadorias e Futuros

      Bolsa onde são negociados contratos derivativos de juros, câmbio, bolsa e de mercadorias como boi gordo, ouro e café.

    • BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social

      Instituição financeira vinculada ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, que tem como objetivo financiar a longo prazo os empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país.

    • BNH – Banco Nacional da Habitação

      Instituição de crédito vinculada ao Ministério do Interior, criada em 1964 para financiar a execução do Plano Nacional da Habitação. A Caixa Econômica Federal sucedeu o BNH em todos os seus direitos e obrigações, incluindo a administração do seu passivo e ativo, do pessoal, dos bens móveis e imóveis, etc.

    • Bolsa de Mercadorias

      Instituição onde se negociam mercadorias, em mercados a vista, a futuro e/ou de entrega futura.

    • Bolsa de Valores

      Instituição em que se negociam títulos e ações. As bolsas de valores são importantes nas economias de mercado por permitirem a canalização rápida das poupanças para sua transformação em investimentos.

    • Bonificação

      Vantagem concedida pelo vendedor ao comprador, seja pela diminuição do preço da mercadoria vendida, seja pela entrega de uma quantidade maior que a estipulada. No mercado de ações, bonificação é a distribuição gratuita de ações novas aos acionistas (na proporção da quantidade de ações já possuídas por cada acionista) em virtude da incorporação ao capital de reservas ou lucros acumulados ou da reavaliação do ativo de uma empresa.

    • Bônus

      Bonificação em ações concedida aos acionistas de uma empresa quando esta aumenta seu capital.

    • Bookbuilding

      Tipo de leilão utilizado em operações com qualquer valor mobiliário, onde o emissor divulga um preço de referência, passando a aceitar propostas de quantidade e preço dos emissores, com o objetivo de construir uma curva de demanda para o seu ativo, que é expressa em um livro. A partir dessa curva, é realizada a alocação conforme interesse do emissor.

    • C-Bond

      Um dos Títulos da dívida externa do governo brasileiro de maior liquidez oriundo da renegociação (Plano Brady) ocorrida no início da década passada (1992-1994).

    • Caderneta de Poupança

      Aplicação tradicional que permite ao investidor aplicar pequenas somas com liquidez a cada 30 dias. É o único investimento garantido pelo Governo Federal, sendo também isento de imposto de renda.

    • Carência

      Prazo mínimo estabelecido no Regulamento do Plano de Benefícios para que o Participante ou Beneficiário adquira direito a um ou mais benefícios ou possa optar por institutos previstos no plano.

    • Carteira de Giro

      Classificação gerencial para os investimentos em renda compostos por ações de alta liquidez, visando obter rentabilidade no curto prazo, aproveitando distorções de mercado.

    • Carteira de Participação Direta

      Classificação gerencial para os investimentos estratégicos e de mais longo prazo, com baixa liquidez e perspectiva de elevado retorno, administrados diretamente pela VALIA que, geralmente, permitem participação em Comitês/Conselhos e que têm por objetivo agregar valor aos negócios.

    • Carteira de Participação Imobiliária

      Classificação gerencial para os investimentos em ativos imobiliários, os quais possuem mais de um proprietário para a mesma unidade autônoma, ou para aqueles cuja participação da EFPC se dá por aquisição de parte das quotas de um investimento imobiliário pró indiviso.

    • Carteira Estratégica

      Classificação gerencial para os investimentos de longo prazo em participação acionária direta em empresas.

    • Carteira Institucional

      Classificação gerencial para investimentos de renda variável com alta liquidez e perspectiva de retorno de mercado no médio prazo.

    • Carteira Própria

      Engloba investimentos em renda fixa ou renda variável, adquiridos diretamente para a carteira da EFPC e por ela administrados.

    • CDB

      Sigla de Certificado de Depósito Bancário Modalidade de aplicação que pode render tanto uma taxa de juros fixa quanto variável, dependendo da forma como foi negociado.

    • CDI

      Sigla de Certificado de Depósito Interbancário. Este certificado é negociado exclusivamente entre bancos.

    • Cedido

      Para fins da VALIA, é a terminologia adotada para identificar o Contribuinte Ativo, empregado de empresa do grupo VALE, que está trabalhando fora do grupo, mantendo o vínculo empregatício com o Patrocinador.

    • Cenário

      Percepção atual e consistente daquilo que o futuro pode vir a ser. Elaborado considerando tendências (política, econômica, macroeconômica, social, internacional, etc.).

    • CETIP

      Sigla de Central de Custódia e Liquidação de Títulos. Local onde se custodiam, registram e liquidam financeiramente as operações feitas com todos os papéis privados e os títulos estaduais e municipais que não foram renegociados junto ao governo federal.

    • CETIP

      Central de custódia e de liquidação financeira de títulos. Atua como um pólo de negociação, registro e liquidação financeira de operações com títulos de renda fixa, públicos e privados, e valores mobiliários.

    • Ciências Atuariais

      Ramo da matemática com atuação nas áreas de avaliação de riscos, cálculos no setor de seguros, pecúlios, planos de aposentadorias, pensões, financiamento e capitalização.

    • Clube de Investimento

      Condomínio constituído por pessoas físicas para aplicação de recursos comuns em títulos e valores mobiliários, dentro de regras específicas estabelecidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários e pelas Bolsas de Valores.

    • CMN

      Órgão federal criado em 31 de dezembro de 1964 pela lei que implantou a reforma bancária no país. Regula o valor interno da moeda, corrige surtos inflacionários ou deflacionários e coordena as políticas creditícia, monetária, fiscal, orçamentária e da dívida pública (interna e externa). É responsável ainda pela emissão de papel-moeda, pela fixação de normas para a política cambial, pela aprovação de orçamentos monetários, pela limitação das taxas de juros, descontos e comissões e pela disciplina do crédito, entre outras atividades de caráter burocrático. Participam do CMN representantes dos ministérios da área econômica, de outros órgãos públicos e de entidades representativas do setor privado.

    • Comitê de Investimento do Fundo

      Composto pelo Administrador e por cotistas do Fundo, cujo principal objetivo é aprovar investimentos e desinvestimentos.

    • Comitê de Investimentos

      Coordenado pelo Diretor de Investimentos, com a participação do Diretor de Seguridade da EFPC, assessorando a Diretoria Executiva da EFPC na tomada de decisões sobre investimentos, tomando por base o cenário da conjuntura política e econômica.

    • Comitê Financeiro

      Formado por profissionais altamente qualificados, indicados pelo Conselho Deliberativo da EFPC para assessorá-lo, recomendando políticas estratégicas de investimentos.

    • Commercial Paper (Notas Promissórias)

      É um ativo emitido por uma empresa no mercado financeiro para captação de recursos à curto prazo, limitado a 180 dias.

    • Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC)

      Órgão colegiado integrante da estrutura básica do Ministério da Previdência Social, responsável pela regulação, normatização e coordenação das atividades das EFPC.

    • Conselho Deliberativo

      Órgão máximo da estrutura organizacional da EFPC, que supervisiona, delibera e orienta a EFPC, sendo responsável pela definição da política geral de administração e de seus planos de benefícios.

    • Conselho Fiscal

      Órgão de controle interno da EFPC, que tem papel controlador, fiscalizador e relator, opinando sobre a administração da EFPC e seus aspectos organizacionais, contábeis, econômico-financeiros e atuariais.

    • Contabilidade

      Sistema de informação e avaliação destinado a prover seus usuários com demonstrações e análises de natureza econômica, financeira e física, com relação a eventos já ocorridos na EFPC.

    • Contribuição

      Valor vertido ao Plano de Benefícios pelo Participante, Assistido ou Patrocinador, para o custeio dos benefícios e das despesas administrativas, conforme definido no plano de custeio referente ao Plano de Benefícios.

    • Contribuição Extraordinária

      Aquela destinada ao custeio de déficits, serviço passado e outras finalidades não incluídas na contribuição normal destinada ao custeio do Plano de Benefícios.

    • Contribuição Normal

      Aquela destinada ao custeio dos benefícios previstos no respectivo Plano.

    • Contribuição Normal Esporádica

      Contribuição voluntária, sem periodicidade e valor preestabelecidos, cujo objetivo é incrementar o benefício programado.

    • Contribuição Normal Mensal de Risco

      Contribuição obrigatória mensal dos Patrocinadores, para o custeio dos benefícios de risco oferecidos pelo Plano. Estas contribuições são alocadas em uma conta coletiva, de caráter solidário.

    • Contribuição Normal Ordinária Mensal

      Contribuição obrigatória mensal do Participante e do Patrocinador, para o custeio dos benefícios programados oferecidos pelo Plano.

    • Convênio de Adesão

      Instrumento jurídico pelo qual se formaliza a condição de Patrocinador ou instituidor do Plano de Benefícios perante a EFPC, e no qual são pactuados os direitos e obrigações do aderente em relação ao plano, sendo específico para cada Plano de Benefícios, e dependente de prévia e expressa autorização do órgão fiscalizador.

    • Copom

      Sigla de Comitê de Política Monetária. Órgão governamental encarregado de formular a política monetária do País.

    • Cota

      Fração de um fundo. Todo valor aplicado em um fundo é transformado em uma quantidade de cotas que irão evoluir de acordo com o desempenho da carteira do fundo. Todo investidor de um fundo é proprietário de cotas desse fundo. Multiplicando a quantidade de cotas pelo valor atualizado da cota, o investidor obtém o valor atualizado do seu investimento inicial.

    • Cota Previdencial

      Fração do patrimônio, atualizada pela rentabilidade dos investimentos, que permite apurar a participação individual de cada um no patrimônio total do Plano de Benefícios.

    • Cotação

      É o valor de qualquer ativo negociado no mercado.

    • Cupom

      Valor pago periodicamente atrelado a algum título de renda fixa (juros nominais de instrumentos de dívida).

    • Cupom Cambial

      Diferença entre a taxa de juros interna e a desvalorização da taxa de câmbio nominal do país.

    • Curador

      Representante legal de Beneficiário considerado civilmente incapaz.

    • Custódia

      Banco ou instituição que mantém sob a sua guarda (em custodia), certificados de ações e outros ativos pertencente a EFPC.

    • CVM

      Sigla de Comissão de Valores Mobiliários. É uma autarquia federal, subordinada ao Ministério da Fazenda, que regula, disciplina e fiscaliza as bolsas de valores e as companhias abertas, os fundos de ações e os mercados derivativos que tenham por referência valores mobiliários submetidos à sua competência.

    • Debênture

      Título mobiliário que garante ao comprador uma renda fixa, ao contrário das ações, cuja renda é variável. O portador de uma debênture é um credor da empresa que a emitiu, ao contrário do acionista, que é um dos proprietários dela. As debêntures têm como garantia todo o patrimônio da empresa.

    • Debêntures conversíveis em ações

      Aquelas que, por opção de seu portador, podem ser convertidas em ações, em épocas e condições pré- determinadas.

    • Déficit Técnico

      Insuficiência patrimonial para cobertura dos compromissos do Plano de Benefícios.

    • Demonstrativo dos Resultados Da Avaliação Atuarial (DRAA)

      Documento elaborado pelo atuário responsável pelo acompanhamento do plano, assinado por ele e por representantes da EFPC e dos Patrocinadores/Instituidores, que deve ser enviado anualmente pela EFPC à PREVIC, ou sempre que houver alteração que justifique nova avaliação atuarial, contendo informações relativas à avaliação atuarial do Plano de Benefícios, possibilitando análise e acompanhamento da situação do plano pelo órgão fiscalizador.

    • Derivativos

      Ativos financeiros cujos valores e características de negociação estão amarrados aos ativos que lhes servem de referência. A palavra derivativo vem do fato que o preço do ativo é derivado de um outro. Ex.: Opção de Telebrás, o preço desta opção é derivado do ativo "ação da Telebrás".

    • Desligado da Valia

      Condição do ex-Participante que tenha sua inscrição cancelada no Plano de Benefícios da VALIA.

    • Desligado do Patrocinador

      Participante do Plano que tenha rescindido seu contrato de trabalho com o Patrocinador.

    • DI

      Também conhecidos como a taxa do CDI de um dia, os DI – Depósitos Interfinanceiros, refletem o custo do dinheiro de um dia negociado no mercado interbancário. São os DI que estabelecem um padrão de taxa média diária relativa a troca de reservas interbancárias. É essa taxa que os bancos usam como parâmetro para calcular as taxas para operações de empréstimo (crédito).

    • Diretoria Executiva

      Órgão de administração geral da EFPC, responsável pela sua administração, conforme as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Deliberativo.

    • Duration

      É um dos indicadores do risco de título de renda fixa, correspondendo a variação do preço do título com relação a variação da taxa de juros, cuja apuração é realizada através do cálculo do prazo médio ponderado pelo volume, levando em conta o valor do dinheiro no tempo.

    • Ebitda

      Do inglês: earnings before interest, tax, depreciation and amortization (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização).

    • Emitente

      Aquele que emite um título, cheque ou valor mobiliário, e que responde por seu pagamento na data de vencimento. O mesmo que emissor.

    • Empréstimo de ações

      Empréstimo de ações

    • Entidade Aberta de Previdência Complementar (EAPC)

      Entidade de Previdência Complementar com fins lucrativos, de natureza privada, constituída sob a forma de sociedade anônima, que tem por objetivo instituir e operar planos de benefícios de caráter previdenciário, concedidos em forma de renda continuada ou pagamento único, acessíveis a quaisquer pessoas físicas.

    • Entidade com Multiplano

      EFPC que administra mais de um Plano de Previdência Complementar.

    • Entidade Fechada De Previdência Complementar (EFPC)

      Entidade de Previdência Complementar sem fins lucrativos, de natureza privada, constituída por Patrocinador ou Instituidor, sob a forma de sociedade civil ou fundação, que tem por objeto a instituição e a execução de planos de benefícios de caráter previdenciário voltados aos seus empregados ou associados, também denominada Fundo de Pensão.

    • Entidade Multipatrocinada

      EFPC que congrega mais de um Patrocinador ou Instituidor.

    • Equilíbrio Técnico Atuarial

      Expressão utilizada para denotar a igualdade entre o total dos recursos garantidores de um Plano de Benefícios, acrescido das contribuições futuras, e o total dos compromissos atuais e futuros deste Plano.

    • Equivalência patrimonial

      Ajuste contábil que a empresa realiza periodicamente, em relação ao valor patrimonial de seus investimentos em outras sociedades, por conta de mutações patrimoniais destas últimas (lucro, prejuízo etc.) ou fatores externos, como a variação cambial.

    • Estatuto

      Conjunto de princípios e normas que norteiam a EFPC e definem as diretrizes para os atos de seus órgãos de administração, deliberação e fiscalização.

    • Exigível Atuarial

      Conta contábil que registra o total das Reservas Matemáticas do Plano de Benefícios.

    • Exigível Operacional

      Somatório dos compromissos de curto prazo já assumidos pela EFPC, a saber: benefícios a pagar, despesas administrativas a pagar, impostos e taxas a serem pagos, dentre outros.

    • Falecido

      Participante falecido ou declarado ausente na forma da Lei.

    • FAQ

      Sigla de Fundo de Aplicação em Quotas, de outros fundos. Diferente dos demais fundos de investimento, o FAQ não compra e vende papéis e títulos no mercado. O FAQ compra e vende primordialmente quotas de fundos de investimentos financeiro com composição majoritária em fundos de renda fixa.

    • FIEX

      Sigla de Fundo de Investimentos no Exterior. É um fundo de investimento doméstico, que aplica no mínimo 80% de seus recursos em títulos da dívida externa brasileira.

    • FIF – Fundo de Investimento Financeiro

      Os FIF’s englobam vários tipos de fundos de investimento. Os recursos são investidos de diversas maneiras, de acordo com o regulamento do fundo e regras de enquadramento do Bacen.

    • FIQ

      Sigla de Fundo de Aplicação em quotas, de outros fundos. Diferente dos demais fundos de investimento, o FIQ não compra e vende papéis e títulos no mercado. O FIQ compra e vende primordialmente quotas de fundos de investimento de títulos e valores mobiliários - FITVM, com posição majoritária em renda variável.

    • FITVM

      Fundo de Investimento de Títulos e Valores Mobiliários. É a nova categoria onde estão concentrados todos os fundos de renda variável, em substituição aos antigos FMIA (Fundo Mútuo de Investimento em Ações) e FMIA-CL (Fundo Mútuo de Investimento em Ações - Carteira Livre).

    • Fluxo de Caixa

      Relatório financeiro onde consta a previsão das entradas e saídas dos recursos financeiros no “caixa” da EFPC em determinado intervalo de tempo (semana, mês ou ano).

    • FMI – Fundo Monetário Internacional

      Organismo internacional com 184 países membros, com objetivo de promover a cooperação monetária internacional, estabilidade cambial e acordos cambiais ordenados, estimular o crescimento econômico e altos níveis de emprego, e proporcionar assistência financeira temporária a países para auxiliar os ajustamentos dos balanços de pagamentos.

    • Fundo

      Comunhão de recursos, constituído sob a forma de Condomínio, destinado à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários.

    • Fundo de Investimento Imobiliário

      Comunhão de recursos captados através do sistema de distribuição de valores mobiliários, constituído sob a forma de Condomínio Fechado e destinado a aplicação em empreendimentos imobiliários, regido pelas Instruções CMV n.º 205/206.

    • Fundo de Investimento Imobiliário para Renda

      Fundo orientado para aferição de renda, possuindo prazo de duração indeterminado.

    • Fundo de Investimento Imobiliário para Venda

      Fundo orientado para construção e venda de ativos imobiliários, com prazo de duração determinado.

    • Fundo Previdencial

      Valor definido pelo atuário com o objetivo de cobertura da anti-seleção de riscos, oscilações de riscos ou mesmo para alocar recursos destinados a futuras alterações do Plano de Benefícios.

    • Fundo Private Equity

      É um fundo de ações de longo prazo, com baixa liquidez e perspectiva de elevado retorno, que objetiva adquirir empresas, visando durante um período determinado gerenciar e agregar valor a estas empresas e desinvestir no período determinado.

    • Fundos Éticos

      Formados por papéis de empresas socialmente responsáveis.

    • Fundos Multimercados

      Classificam-se neste segmento os fundos regulamentados pelo Banco Central que busquem retorno no longo prazo através de investimento em diversas classes de ativos, podendo ou não adotar estratégias de alavancagem e investir em Renda Variável

    • Fundos Selecionados

      Fundo de ações com prazo definido, com média ou baixa liquidez, que investe em ações de empresas de capital aberto pertencentes a um segmento específico de mercado, com potencial de valorização do preço da ação.

    • Ganho de Capital

      Acréscimo de patrimônio devido a resultados positivos em operações financeiras.

    • Garantia Fidejussória

      Garantia pessoal oferecida através de fiança, para o caso de contratos, ou aval, em cambiais.

    • Garantia Flutuante

      Limite da garantia quando, por exemplo, no caso de debêntures, o valor total da emissão pode ser superior ao valor do capital social, desde que não exceda porém a 70% do valor contábil do ativo da companhia, diminuído do montante das suas dívidas garantidas por direitos reais.

    • Garantia Quirografária

      Relacionada a debêntures sem garantia, privilégio ou preferência, seja real ou fidejussória, cujo valor total da emissão não poderá exceder o valor do capital social.

    • Garantia Real

      Garantia oferecida sob a forma de hipoteca, penhor, caução ou anticrese.

    • Garantia Subordinada

      Quando não há garantia.

    • Go-around

      Contato entre as mesas de operações do Banco Central e as mesas de dealers, para obter cotações de compra e venda de títulos públicos federais.

    • Golden share

      Expressão em inglês que significa a parte do capital acionário, de uma empresa que está sendo vendida, ou privatizada, resguardada para venda futura, quando o conjunto das ações for valorizado pelo fato de a empresa ter sido vendida ou privatizada.

    • Governança Corporativa

      Práticas e relacionamentos entre Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital.

    • Gráfico Intraday

      Gráfico de preços históricos no horizonte de um dia.

    • Hedge

      Estratégia pela qual investidores com intenções definidas procuram cobrir-se do risco de variações de preços desvantajosas para seus propósitos. A operação de hedge não significa que o risco da operação foi eliminado totalmente.

    • Hipóteses Atuariais

      Premissas ou hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras utilizadas pelo atuário na elaboração da avaliação atuarial do Plano de Benefícios, adequadas às características do conjunto de Participantes e ao respectivo Regulamento.

    • IBOVESPA

      Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. Mede a lucratividade de uma carteira hipotética das ações mais negociadas na BOVESPA. Cada ação integrante da carteira recebe um peso que varia de acordo com sua liquidez.

    • Ibovespa Futuro

      Contrato da BM&F, onde o investidor contrata uma pontuação pre-determinada do índice Ibovespa à vista, num prazo futuro.

    • IBX

      Índice Brasil, é um índice que mede o retorno de uma carteira hipotética composta por 100 ações selecionadas entre as mais negociadas na BOVESPA, em termos de número de negócios e volume financeiro, ponderadas no índice pelo seu respectivo valor de mercado.

    • ICSS

      Instituto Cultural de Seguridade Social.

    • IGPDI

      Sigla de Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna. Índice que mede a variação de preços no mercado de atacado, de consumo e construção civil. Este índice é formado pela soma ponderada de outros 3 índices : IPA - Índice de Preços ao Atacado, com um peso de 60%; IPC - Índice de Preço ao Consumidor, com um peso de 30%; e INCC - Índice Nacional da Construção Civil, com um peso de 10%.

    • IGPM

      Sigla de Índice Geral de Preços do Mercado. O que basicamente diferencia o IGP-DI do IGP-M é o período de coleta de informações. O IGP-DI considera o mês cheio.

    • Incorporador

      Pessoa física ou jurídica, comerciante ou não, que se compromete a constituir uma edificação residencial ou comercial para entregar a cada comprador, a sua respectiva unidade, dentro de certo prazo e determinadas condições. O Incorporador não constrói. Ele compromete-se com ou efetiva a venda das unidades a serem construídas ou em construção sob regime condominial. Também aceita propostas para efetivação de tais transações, coordenando e responsabilizando-se, conforme o caso, pela entrega do imóvel.

    • Indice de Sharpe

      Índice utilizado por profissionais do mercado financeiro, que relaciona o risco e o retorno envolvidos em determinado investimento, na tentativa de melhor qualificá-lo. Quanto maior o retorno e menor o risco, maior será o Índice de Sharpe.

    • Indice Dow Jones

      Índice usado para medir a performance do mercado norte-americano, composto pelas 30 ações mais negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque - NYSE (New York Stock Exchange).

    • Inflação

      Desequilíbrio monetário, ocasionado pela perda do poder de compra da moeda, devido ao aumento geral dos preços de uma economia.

    • Instituições Financeiras

      Conjunto de organização que compõe o Mercado Financeiro. Dentre elas, podemos destacar: Bancos Comerciais, Bancos de Investimento, Caixa Econômica, Cooperativas de Crédito, Sociedades Corretoras e Distribuidoras. As normas operacionais de todas as instituições financeiras são estabelecidas pelo Banco Central.

    • Instituidor

      Pessoa jurídica de caráter profissional, classista ou setorial que oferece aos seus associados Plano de Benefícios de caráter previdenciário administrado por uma EFPC.

    • Intervenção

      Regime que pode ser decretado pelo órgão fiscalizador da EFPC, quando constatada a prática de irregularidades previstas em lei que comprometam a sua solvência ou de Plano de Benefícios por ela administrado, mediante a nomeação de um interventor com plenos poderes de administração, representação e liquidação.

    • Investidor Institucional

      Instituição que dispõe de vultosos recursos destinados à reserva de risco ou à renda patrimonial e que investe parte dos mesmos no mercado de capitais.

    • Investimento

      Aplicação dos recursos financeiros da Entidade no mercado financeiro visando garantir os compromissos para com os Participantes.

    • Investimentos Estruturados

      Classificação estabelecida pela Resolução CMN 3792 para os investimentos de longo prazo em fundos de private equity. Estes investimentos também são denominados de alternativos e reúnem os fundos de investimento - em participação, em empresas emergentes, imobiliários e multimercado.

    • Investimentos no Exterior

      Classificação estabelecida pela Resolução CMN 3792 para investimentos em fundos de investimento classificados como dívida externa, as cotas de fundos de índice do exterior admitidas à negociação em bolsa de valores no Brasil, os certificados de depósito de valores mobiliários com lastro em ações de emissão de companhia aberta ou assemelhada com sede no exterior (BDR/Brazilian Depository Receipts) e as ações de companhias estrangeiras sediadas no Mercado Comum do Sul (Mercosul).

    • IOF

      Sigla para Imposto sobre Operações Financeiras. O IOF incide sobre o ganho da aplicação de fundos de renda fixa com liquidez diária de acordo com uma tabela regressiva, até o 29º dia da aplicação, estando isentos a partir do 30º dia.

    • IPC

      Índice de preço ao consumidor. Calcula a variação dos preços de uma 'cesta de consumo' média de uma determinada população.

    • IPCA

      Índice de preço ao consumidor amplo. Calcula a variação dos preços de uma 'cesta de consumo' média de uma determinada população, com uma abrangência geográfica e financeira maior.

    • Jóia

      Contribuição complementar prevista no Regulamento do Plano de Benefícios, fundamentada no princípio de solidariedade contributiva, e estabelecida com o objetivo de minimizar o impacto da adesão ou da alteração de dados cadastrais do Participante.

    • Joint venture

      Termo que significa união de risco. Contrato entre partes para, em associação, desenvolver um projeto. Não configura uma fusão ou incorporação.

    • Kilobar

      Barra de ouro bullion popular no mercado financeiro, com peso de 1.000 gramas

    • Laudo de Avaliação Imobiliária

      Objetiva a avaliação para fins de compra, venda e locação de um determinado imóvel. Elaborado conforme diretrizes da NB-502/89 da ABNT, relacionada a trabalhos avaliatórios de imóveis urbanos.

    • Letra de Câmbio

      Título de crédito, emitido por sociedades de crédito, financiamento e investimento, utilizado para o financiamento de crédito direto ao consumidor.

    • Letra Hipotecária

      Título pelas instituições financeiras autorizadas a conceder créditos hipotecários. São emitidas com juros prefixados, flutuantes e pós-fixados em TR, TJLP ou TBF no prazo mínimo de 180 dias, e o prazo máximo é o do vencimento dos créditos hipotecários caucionados em garantia.

    • Letra Imobiliária

      Título emitido por sociedades de crédito imobiliário, destinado à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.

    • LFT

      Sigla para Letras Financeiras do Tesouro. Trata-se de uma modalidade de empréstimo do Governo brasileiro, na qual ele lança LFTs no mercado para captar recursos.

    • Licenciado

      Para fins da VALIA, é a terminologia adotada para identificar o Contribuinte Ativo, empregado de Patrocinador, cujo contrato de trabalho está suspenso (licença sem vencimentos), situação em que - na maioria dos casos - não ocorre a emissão de contracheques, exigindo que o Participante efetue suas contribuições por meio de boleto.

    • Liquidação Extrajudicial

      Regime que pode ser decretado pelo órgão fiscalizador, quando constatada a inexistência de condições para o funcionamento da Entidade ou a inviabilidade de sua recuperação, mediante a nomeação do liquidante, com amplos poderes de administração e liquidação, devendo ele organizar o quadro geral de credores, realizar o ativo e liquidar o passivo da Entidade.

    • LTN

      Sigla para Letras do Tesouro Nacional. Título de dívida pré-fixado usado pelo Tesouro como instrumento de captação de recursos.

    • Marcação a Mercado

      Critério para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos pelo preço de mercado do dia. No caso de instrumentos associados a taxas de juros (pré-fixados, swaps, títulos cambiais, futuros de juros etc.) deve-se usar a curva de juros do dia para trazer os fluxos a valores presentes e não a curva original do papel.

    • Margem de Garantia

      Depósito efetuado junto às bolsas para garantir a boa liquidação das operações contratadas. Realizado em dinheiro, títulos ou fiança bancária, de acordo com os critérios fixados pela bolsa, que deverá ser mantido até o vencimento ou liquidação do contrato a termo, futuro ou de opções.

    • Mercado a Termo

      Abrange as negociações realizadas nas bolsas de valores e nas bolsas de mercadorias (commodities) com vencimento acertado entre as partes para no mínimo cinco dias depois (em geral, 30, 60, 90 até 180 dias).

    • Mercado a Vista

      Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a vista.

    • Mercado Aberto (Open Market)

      Mercado de compra e venda de títulos públicos orientado e fiscalizado pelo Banco Central. Instrumento de política monetária para expandir ou contrair as disponibilidades em dinheiro no mercado financeiro, e otimizar a liquidez da economia.

    • Mercado Comum

      Associação de países para estimular o comércio pela eliminação de encargos aduaneiros e estabelecimento de políticas comerciais comuns.

    • Mercado de Ações

      Segmento do mercado de capitais onde se negociam ações de companhias. O mercado de ações viabiliza a substituição dos acionistas sem alteração do contrato social que é o estatuto da companhia. Os negócios com ações se realizam no mercado de Bolsa e no mercado de balcão.

    • Mercado de Atuação

      Segmento ou subsetor em que a empresa, na qual a EFPC investe, está inserida.

    • Mercado de Balcão e Telefone (over-the-counter)

      Segmento de mercado em que as operações de compra e venda são fechadas por telefone ou por um sistema eletrônico de negociação. São negociadas ações de empresas não registradas em bolsas de valores e outras espécies de ativos e títulos.

    • Mercado de Câmbio

      Segmento de mercado onde se realizam as operações de câmbio entre os agentes autorizados pelo Banco Central e entre estes e seus clientes.

    • Mercado de Capitais

      Segmento do mercado financeiro onde se realizam as operações de compra e venda de ações, títulos e valores mobiliários, efetuadas entre empresas, investidores e/ou poupadores, com intermediação obrigatória de instituições financeiras do Sistema de Distribuição de Títulos e Valores Mobiliários, componente do SFN - Sistema Financeiro Nacional.

    • Mercado de Commodities

      Segmento de mercado onde se negociam commodities agropecuárias, ativos financeiros, metais preciosos e outros instrumentos financeiros.

    • Mercado de Crédito

      Segmento de mercado onde se negociam operações de empréstimos, arrendamento e financiamentos.

    • Mercado de Opções

      Segmento de mercado que compreende as operações realizadas em pregão de Bolsa, relativas à negociação de contrato de opções de compra e de venda de ativos-objeto, sobre séries autorizadas pelas Bolsas.

    • Mercado Primário

      Colocação de títulos resultantes de novas emissões. Empresas utilizam o mercado primário para captar os recursos necessários ao financiamento de suas atividades.

    • Mercado Secundário

      Negociação de ativos, títulos e valores mobiliários em mercados organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez, transferindo, entre si, os títulos anteriormente adquiridos no mercado primário.

    • Meta Mínima Atuarial

      Valor mínimo esperado para o retorno de investimentos dos recursos garantidores do Plano de Benefícios, geralmente fixado como sendo a taxa de juros adotada na avaliação atuarial conjugada com o Índice do Plano.

    • Minoritário

      Acionista que tem poucas ações, ou que não participa do controle acionário da companhia.

    • Movimentação

      Variação de valores registrados em uma conta, através dos débitos ou créditos nela efetuados.

    • NBCe

      Sigla para Notas do Banco Central - série Especial - Títulos com correção atrelada à variação do dólar comercial, prazo mínimo de resgate de tres meses e taxas de juros de 6% a.a.(ao ano).

    • Nota Promissória

      Título que o tomador de um empréstimo assina, declarando dever um montante equivalente ao empréstimo tomado.

    • Nota Técnica Atuarial (NTA)

      Documento técnico elaborado por atuário, contendo as expressões de cálculo das provisões, reservas e fundos de natureza atuarial, contribuições e metodologia de cálculo para apuração de perdas e ganhos atuariais, de acordo com as hipóteses biométricas, demográficas, financeiras e econômicas, modalidade dos benefícios constantes do Regulamento, métodos atuariais e metodologia de cálculo.

    • NTN

      Título de responsabilidade do Tesouro Nacional, emitido para a cobertura de deficit orçamentário, exclusivamente sob a forma escritural, no Selic. Título de rentabilidade pós-fixada (a exceção da NTN-F), possuindo diversas séries, cada qual com índice de atualização próprio (IGP-M, IPC-A, Dólar Comercial)

    • NTN-B

      Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 12 meses e juros de 6% a.a.(ao ano) mais a variação do IGPM no período, calculados sobre o valor nominal atualizado.

    • NTN-C

      Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 12 meses e juros mínimos de 6% a.a.(ao ano) mais a variação do IGPM no período, calculados sobre o valor nominal atualizado.

    • NTN-D

      Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 3 meses e juros de 6% a.a.(ao ano) mais a variação cambial no período, calculados sobre o valor nominal atualizado.

    • NTN-H

      Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 90 dias, podendo ser nominativas ou negociáveis. A remuneração é pela TR, desde a emissão até o resgate.

    • Oferta Pública

      Proveniente do mercado, relativa a títulos em geral. Brochura contendo, dentre outras, informações sobre os termos e condições da oferta, destinação dos recursos, administração da emissora, principais acionistas, escritura da emissão, estatuto social e informações contábeis da empresa.

    • Opção

      Instrumento financeiro que confere a seu titular o direito de comprar ou vender um ativo-objeto a um preço determinado.

    • Operações com Participantes

      Conta contábil que registra a concessão de empréstimos e financiamentos pela EFPC aos Participantes.

    • Operações com Patrocinadora

      Operação financeira onde a EFPC empresta recursos à Patrocinadora, prática atualmente proibida pela Legislação.

    • Operador Imobiliário

      Pessoa jurídica (empresa) ou profissional especializado, gestor do negócio a que os imóveis se destinam (shopping centers, hospitais, hotéis, etc.).

    • Parecer Atuarial

      Documento elaborado pelo atuário, no qual certifica o nível de reservas e situação financeiro-atuarial do plano em determinada data, expressa seus comentários técnicos a respeito dos métodos, hipóteses, dados e resultados obtidos na avaliação atuarial do Plano de Benefícios, faz recomendações e expressa conclusões sobre a situação do plano ou qualquer outro assunto inerente a sua competência.

    • Parecer do Auditor

      Certificação assinada por auditor independente sobre as demonstrações financeiras de uma empresa, em função do exame dos livros e dos registros contábeis apresentados. O parecer pode conter ou não restrições ou ressalvas à forma e conteúdo dos documentos contábeis.

    • Parecer do Conselho Fiscal

      Declaração assinada pelos membros do Conselho Fiscal de uma empresa, de que fiscalizaram os atos dos administradores e verificaram o cumprimento dos seus deveres legais e estatutários, e externam opinião sobre o relatório da administração e as demonstrações financeiras do exercício social, fazendo constar do seu parecer as informações complementares que julgarem necessárias ou úteis à deliberação da assembléia geral.

    • Participante

      Pessoa física que adere ao Plano de Benefícios administrado por uma EFPC.

    • Passivo

      Conjunto das exigibilidades e origem dos recursos dos sócios de uma empresa.

    • Passivo Circulante

      Exigibilidades de curto prazo da empresa, com mesmo critério de prazo da conta Ativo Circulante

    • Patrimônio

      Conjunto dos bens e direitos de uma pessoa ou empresa, que têm valor econômico.

    • Patrimônio Líquido

      No balanço da empresa, diferença entre os bens mais direitos e as exigibilidades mais obrigações.

    • Patrocinado

      Contribuinte Autopatrocinado, cujas contribuições são pagas integral ou parcialmente pela empresa Patrocinadora a qual esteve vinculado.

    • Patrocinado em Auxilio-Doença

      Vide Autopatrocinado em Auxílio-Doença.

    • Patrocinador

      Empresa ou grupo de empresas, União, os Estados, o Distrito Federal, os Municípios, suas autarquias, fundações, sociedades de economia mista e outras entidades públicas que instituam para seus empregados ou servidores, plano de benefício de caráter previdenciário, por intermédio de Entidade Fechada.

    • Pensionista

      Beneficiário em gozo de pensão pelo Plano de Benefícios.

    • Performance

      Desempenho obtido em alguma atividade, índice obtido por este desempenho.

    • PGAP – Plano com Atualização Garantida e Performance

      Produto de acumulação de renda atrelado ao PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre, que garante reposição da inflação, mais uma taxa de juro pré-determinada, mais eventuais repasses de excedentes financeiros. Os recursos aplicados são corrigidos por um índice de inflação definido em contrato.

    • PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre

      Fundo de previdência privada que não garante rendimento mínimo ao participante. O repasse dos rendimentos é integral, depois de deduzidos todos os custos.

    • Plano de Benefício Definido

      Aquele cujos benefícios programados têm seu valor ou nível previamente estabelecidos, sendo o custeio determinado atuarialmente, de forma a assegurar sua concessão e manutenção.

    • Plano de Benefícios

      Conjunto de regras definidoras dos benefícios de caráter previdenciário, bem como as relações jurídicas estabelecidas entre seus Participantes, Patrocinadores ou Instituidores, comum à totalidade das pessoas que a ele aderem, e que possui independência patrimonial, contábil e financeira.

    • Plano de Contribuição Definida

      Aquele cujos benefícios programados têm seu valor permanentemente ajustado ao saldo de conta mantido em favor do Participante, inclusive na fase de percepção de benefícios, considerando o resultado líquido de sua aplicação, os valores aportados e os benefícios pagos.

    • Plano de Contribuição Variável

      Aquele cujos benefícios programados apresentem a conjugação das características das modalidades de contribuição definida e benefício definido.

    • Plano de Custeio

      Documento elaborado, com periodicidade mínima anual, pelo atuário responsável pelo acompanhamento do Plano de Benefícios, no qual é estabelecido o nível de contribuição necessário à constituição das suas reservas garantidoras de benefícios, fundos e provisões, e à cobertura das demais despesas, em conformidade com os critérios fixados pelo órgão regulador e fiscalizador.

    • Plano de Previdência Complementar

      Plano de formação da poupança previdenciária.

    • Política Cambial

      Política federal que orienta o comportamento do mercado de câmbio e da taxa de câmbio.

    • Política Fiscal

      Política governamental que define a contribuição da sociedade para o funcionamento do Estado, através do pagamento de tributos. Envolve a definição e a aplicação da carga tributária sobre empresas e pessoas físicas, e a definição dos gastos do Governo com base nos tributos arrecadados.

    • Política Habitacional

      Política governamental que define o incentivo oficial à aquisição da casa própria e saneamento urbano.

    • Política Monetária

      Política governamental que define o controle da oferta de moeda e do crédito.

    • Portabilidade

      Possibilidade de o participante transferir, total ou parcialmente, os recursos financeiros correspondentes ao seu direito (ou a reserva matemática de benefícios a conceder, conforme seja especificado no regulamento) de um plano de previdência complementar.

    • Portabilidade

      Instituto pelo qual o Participante, após a cessação do seu vínculo empregatício como o Patrocinador ou associativo com o Instituidor, antes da aquisição do direito a benefício pleno e desde que cumpridos os requisitos regulamentares, desliga-se do Plano de Benefícios transferindo os recursos financeiros correspondentes ao seu direito acumulado para outro plano operado por EAPC ou EFPC, desde que cumpridos os requisitos do Regulamento.

    • Portfólio

      Carteira de títulos e valores mobiliários.

    • Precatório

      Dívida do Estado cujo pagamento é determinado pela Justiça.

    • Pregão

      Variação de leilão, em que se negociam, verbalmente ou por meios eletrônicos, preços e quantidades dos ativos negociados.

    • Prêmio da Opção

      Preço de negociação, por ativo-objeto, de uma opção de compra ou venda.

    • PTAX

      Taxa média do dólar norte-americano, praticada no mercado de câmbio, tomando por base as operações realizadas no mercado interbancário. Divulgada pelo Banco Central.

    • PU

      Preço Unitário.

    • Quota

      Fração de um fundo. Todo valor aplicado em um fundo é transformado em uma quantidade de quotas que irão evoluir de acordo com o desempenho da carteira do fundo. Todo investidor de um fundo é proprietário de quotas desse fundo. Multiplicando a quantidade de quotas pelo valor atualizado da quota, o investidor obtém o valor atualizado do seu investimento inicial.

    • Rating

      Significa classificação de risco da operação feita por agência classificatória de risco em funcionamento no país.

    • RDB

      Sigla para Recibo de Depósito Bancário. Tipo de aplicação em renda fixa, cujo rendimento é uma taxa de juros previamente combinada e negociável diretamente com o banco. O RDB não permite retirada antecipada dos recursos aplicados, nem negociação em mercado secundário.

    • Regime Financeiro

      Método técnico adotado pelo atuário para estabelecer o nível e as épocas de realização das contribuições necessárias para a cobertura dos benefícios assegurados pelo Regulamento do Plano de Benefícios.

    • Regulamento

      Instrumento de natureza contratual que congrega o conjunto de normas disciplinadoras do Plano de Benefícios.

    • Renda Fixa

      Tipo de aplicação na qual a rentabilidade pode ser determinada previamente ou que segue taxas conhecidas do mercado financeiro. São exemplos de renda fixa CDB ,Certificado de Depósito Bancário, e debêntures.

    • Renda Fixa

      Tipo de aplicação através da qual a rentabilidade pode ser determinada previamente, ou que segue taxas conhecidas do mercado financeiro. Exemplos: CDB - Certificado de Depósito Bancário, debêntures e títulos públicos.

    • Renda Variável

      Tipo de investimento no qual a rentabilidade não pode ser determinada na data da realização do investimento. Uma aplicação é considerada renda variável quando o retorno ou rendimento desta aplicação é pouco previsível pois está sujeita a grandes variações de acordo com o mercado. Ações de empresas são exemplos de renda variável.

    • Renda Variável

      Tipo de aplicação através da qual a rentabilidade não pode ser determinada na data de realização do investimento. Uma aplicação é considerada RENDA VARIÁVEL quando seu retorno ou rendimento são pouco previsíveis, pois estão sujeitos a grandes variações de acordo com o mercado. Exemplos: Ações de empresas.

    • Renovatória

      O Locatário, no contrato comercial, com prazo de 5 anos, tem a prerrogativa de renovar a locação por período idêntico desde que se manifeste formalmente com 180 dias de antecedência sobre esta intenção cabendo ao Locador apenas a discussão sobre valor de locação, se for o caso.

    • Reserva a Amortizar

      Valor atual de contribuições, previstas no plano de custeio, a serem efetuadas por um período certo de tempo, objetivando gerar cobertura para encargos que não estejam cobertos pela contribuição normal.

    • Reserva de Contingência

      Conta contábil que registra o valor do Superávit Técnico do Plano de Benefícios, limitada a 25% do valor da reserva matemática, com o objetivo de oferecer garantia para os benefícios do Plano de Benefícios.

    • Reserva Especial para Revisão do Plano De Benefícios

      Conta contábil que registra o valor do Superávit Técnico do Plano de Benefícios que exceder ao valor da Reserva de Contingência, com o objetivo de ser utilizado, após 3 (três) exercícios consecutivos, na redução das contribuições ou na melhoria dos benefícios.

    • Reserva Matemática (RM)

      Valor monetário que designa os compromissos da EFPC em relação a seus Participantes em uma determinada data. Corresponde à soma da Reserva Matemática de Benefícios a Conceder (RMBAC) e a Reserva Matemática de Benefícios Concedidos (RMBC).

    • Reserva Matemática de Benefícios a Conceder (RMBAC)

      Corresponde à reserva matemática relativa aos Participantes que ainda não estão recebendo benefício pelo plano. A determinação do seu valor depende do regime financeiro e do método de financiamento atuarial adotado para a definição do custeio do Plano de Benefícios.

    • Resgate

      Instituto pelo qual o Participante, após a cessação do seu vínculo empregatício com o Patrocinador ou associativo com o Instituidor e antes da aquisição de direito a benefício pleno, desliga-se do Plano de Benefícios optando por receber de volta, no mínimo, o valor atualizado de suas contribuições pessoais vertidas ao Plano de Benefícios, descontadas as parcelas de custeio administrativo e dos benefícios de risco.

    • Revisional

      Situação prevista na Lei de Locações, que pode ocorrer de três em três anos, entre Locador e Locatário, com vistas a revisão do valor locatício, com base no valor de mercado.

    • Risco

      É o produto da probabilidade pelo impacto da ocorrência de algo que poderia afetar a capacidade de a empresa atingir seus objetivos de negócio.

    • Saldo de Conta

      É a soma dos valores das Contas de Participante e de Patrocinador.

    • Saldo de Conta

      É a soma dos valores das Contas de Participante e do Patrocinador, acrescida da rentabilidade.

    • SEC – Securities and Exchange Commission

      Organismo instituído nos Estados Unidos para proteger investidores e manter a integridade dos mercados de valores mobiliários. Sua área de atuação abrange as bolsas de valores, os corretores e dealers do mercado financeiro e de capitais, consultores de investimentos, fundos mútuos e companhias com ações em poder do público.

    • Secretaria da Previdência Complementar (PREVIC)

      Órgão fiscalizador das EFPC, vinculado ao Ministério da Previdência Social.

    • Securitização de Recebíveis

      Operação financeira que vincula os créditos originários de contratos financeiros, de mútuo, de locação ou outros ativos a valores mobiliários negociáveis em mercados organizados.

    • Seguridade Social

      Compreende um conjunto integrado de ações de iniciativa dos poderes públicos e da sociedade, destinadas a assegurar aos cidadãos os direitos relativos à saúde, previdência e assistência social, nos termos da Constituição Federal.

    • Seguro de Lucros Cessantes

      Seguro que garante a manutenção da situação financeira da empresa, após um sinistro de danos materiais que tenha perturbado ou paralisado o movimento normal de seus negócios. No caso das locações, quando ocorre sinistro, tal seguro visa garantir ao locador o pagamento dos aluguéis por um determinado período de tempo.

    • SELIC

      Sigla de Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Sistema computadorizado, em tempo real, do Banco Central, ao qual apenas as instituições credenciadas no mercado financeiro têm acesso.

    • SINDAPP

      Sindicato Nacional das Entidades Fechadas de Previdência Privada.

    • SPB – Sistema de Pagamentos Brasileiro

      Conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e sistemas operacionais integrados com a finalidade de transferir fundos do pagador para o recebedor e, com isso liquidar uma obrigação. As economias de mercado dependem deste sistema para movimentar fundos decorrentes das atividades econômicas (produtiva, comercial e financeira), tanto em moeda local como em moeda estrangeira.

    • Stop Gain

      Limite máximo definido para ganho em um investimento.

    • Stop Loss

      Limite máximo definido para perda em um investimento.

    • Superávit Técnico

      Excedente patrimonial para cobertura dos compromissos do Plano de Benefícios.

    • Takeover

      Processo de aquisição do controle societário de uma empresa por outro grupo, através da compra de ações da empresa. Pode ser amigável (quando há acordo prévio entre as partes) ou hostil.

    • Taxa de Administração

      Taxa cobrada pela instituição financeira pela administração de um fundo de investimento. Como trata-se da remuneração do serviço prestado pela instituição, fica a critério dela estabelecer o valor percentual dessa taxa, que no entanto está pré-estabelecida no regulamento do fundo. Todo fundo de investimento tem uma taxa de administração. Fundos diferentes têm taxas diferentes.

    • Taxa de Câmbio

      Valor para conversão entre 2 moedas.

    • Taxa de Custódia

      Taxa cobrada pela corretora de valores mobiliários pela manutenção das ações de seus clientes sob sua guarda (responsabilidade).

    • Taxa de Juros Atuariais

      Hipótese utilizada na avaliação atuarial destinada a projetar o comportamento, a longo prazo, dos retornos dos investimentos dos recursos garantidores, excluído o efeito da inflação e também para determinar o valor atual de qualquer compromisso diferido do Plano de Benefícios.

    • Taxa de Performance

      Remuneração cobrada pelo administrador de carteira ou de fundo de investimento, em função da performance da carteira. Normalmente cobrada sobre o que exceder determinado parâmetro, fixado em norma legal, contrato de administração ou regulamento do fundo.

    • Taxa de Saída

      Taxa cobrada do cotista de fundo ou clube de investimento, no resgate de quotas. Não é comum no mercado brasileiro.

    • Taxa DI

      Taxa percentual da média diária das operações no mercado interfinanceiro. A taxa DI se forma a partir da taxa SELIC projetada para o dia D + 1, acrescida de: custo dos impostos incidentes na operação, custos operacionais da instituição e lucro da instituição.

    • Taxa Interna de Retorno

      Taxa de juros (ou taxa de retorno) que faz com que o valor presente dos fluxos de caixa de um investimento seja igual ao preço ou custo do investimento.

    • Taxa Over

      Metodologia de cálculo para a taxa de juros. Determina a taxa por um dia. Utilizada como padrão para empréstimos entre bancos. Atualmente a taxa over é expressa como uma taxa anual geométrica, supondo um ano com 252 dias úteis.

    • TBF

      Sigla para Taxa Básica Financeira. Criada com o objetivo de alongar o perfil das aplicações em títulos com uma taxa de juros de remuneração superior à TR. Sua metodologia de cálculo é idêntica à da TR, com a diferença fundamental de que não se aplica nela o redutor.

    • TDA – Título da Dívida Agrária

      Título criado pelo Governo Federal, objetivando a captação de recursos destinados à execução de medidas, previstas em lei, para promoção da reforma agrária e política agrícola.

    • Term Sheet

      Resumo da proposta.

    • TJLP

      Sigla para Taxa de Juros de Longo Prazo. Criada para estimular os investimentos nos setores de infra-estrutura e consumo. A TJLP é válida para os empréstimos de longo prazo, seu custo é variável mas permanece fixo por períodos mínimos de três meses.

    • TR

      Sigla para Taxa Referencial de Juros. A TR foi criada no Plano Collor II com a intenção de ser uma taxa básica referencial dos juros a serem praticados no mês. Atualmente é utilizada no cálculo do rendimento de vários investimentos, tais como títulos públicos, caderneta de poupança. A base de cálculo da TR é o dia de referência, sendo calculada no dia útil posterior.

    • Tracking Error

      Controle do nível de volatilidade dos retornos diários de um determinado fundo de investimentos.

    • Tutor

      Representante legal de beneficiário menor de idade sem capacidade civil.

    • Underwriting

      Significa subscrição. Uma companhia seleciona e contrata um intermediário financeiro, que será responsável pela colocação de uma subscrição pública de ações ou obrigações no mercado. A operação é realizada por uma instituição financeira isoladamente ou organizada em consórcio.

    • Value at Risk ou VAR

      Variação (ganho ou perda) máxima esperada para o segmento em determinado período de tempo e a partir de certa probabilidade de ocorrência, podendo ser expresso em R$ ou em percentagem.

    • Vield

      Taxa de retorno de um investimento de capital. O mesmo que taxa interna de retorno.

    • Vinculado

      Participante que optou pelo Instituto do Benefício Proporcional Diferido (BPD).

    • Volatilidade

      Grau médio de variação das cotações de um título ou fundo de investimento, em um determinado período de tempo. Alta volatilidade significa que o valor da cota apresenta forte variação.

    • Waiver

      Pedido de dispensa do cumprimento de cláusulas financeiras em contratos de empréstimo, seja por inadequação contábil, seja por incapacidade de pagamento no prazo contratado. Se o pedido é aceito, renegociam-se as condições.

    • Warrant

      Palavra inglesa utilizada internacionalmente para designar os títulos de garantia emitidos pelas companhias de armazéns gerais e que representam as mercadorias ali depositadas. No mercado de capitais, significa o documento que garante aos acionistas que, num prazo fixado, poderão adquirir certo número de ações adicionais, a preço determinado.

    • Zangão

      Denominação dada às pessoas que operam nas bolsas de valores como corretores mas não estão habilitadas e credenciadas para isso.

    • Zero Coupon

      Expressão em inglês que designa um título que não proporciona juros mas é convertido (pago) por seu valor de face na data do vencimento. Estes títulos são vendidos com desconto em relação a seu valor de face, e sua rentabilidade (retorno) depende apenas da diferença entre o preço de compra e o valor de face.